Depois de passar todo ano de 1997 informando que não seria candidato, Lula cede aos apelos do partido e aceita disputar pela terceira vez a Presidência da República. Perde novamente para Fernando Henrique Cardoso, no primeiro turno. O placar é de 53% contra 32%. Ciro Gomes, do PPS, é o terceiro colocado, com 11% dos votos. O PT vence em três estados a eleição para governador: Olivio Dutra, no Rio Grande do Sul, Zeca do PT, em Mato Grosso do Sul e Jorge Viana, no Acre.
